Andrew Wellsted, directeur fiscal chez Osborn Wellsted Paulsen
L’émigration est un sujet relativement brûlant en Afrique du Sud. Il n’a pas échappé aux autorités fiscales que la réduction continue de la classe moyenne sud-africaine a un impact extrêmement négatif sur l’assiette fiscale déjà minuscule, qui diminue à un rythme alarmant. Cette situation aggravera les difficultés économiques du pays, car ses recettes continueront à diminuer.
Les raisons de la fuite des cerveaux sont nombreuses et la plupart des résidents envisagent de déménager un jour. Toutefois, pour ceux qui restent en Afrique du Sud, de manière permanente ou non, certaines solutions en matière de planification successorale ou de propriété peuvent rendre le séjour en Afrique du Sud plus acceptable, du moins d’un point de vue commercial.
La genèse de cette discussion est due à la modification des règles relatives à la structure des boucles, qui est intervenue au début de l’année 2021.
Une structure en boucle est une structure de propriété dans laquelle un résident sud-africain possède des actifs sud-africains par l’intermédiaire d’une entité offshore. Ces types de structures ont été interdits pendant de nombreuses années mais, comme cela a été mentionné, ils ont cessé d’être interdits, ce qui a donné lieu à divers avantages. Plus important encore, il s’agit d’une opportunité accrue d’optimiser sa base d’actifs offshore.
Externalisation du capital
Le premier et le plus ancien canal de délocalisation des fonds est l’abattement pour investissement étranger (Foreign Investment Allowance – FIA) et l’abattement discrétionnaire. Ils sont accessibles aux particuliers et permettent aux personnes physiques âgées de plus de 18 ans d’exporter un total de 11 millions de rands par an.
Les fonds transférés par ce biais peuvent être investis directement par la personne concernée ou prêtés à un trust ou à d’autres structures de planification successorale.
Lorsque l’on choisit de boucler, c’est-à-dire de détenir un actif local par le biais d’une structure offshore, on peut créer un deuxième “canal” pour aider à équilibrer son portefeuille d’actifs. Souvent, le type d’actif détenu depuis l’étranger est constitué d’actions d’une société locale et, par conséquent, les flux acheminés vers la structure offshore comprennent (souvent) des dividendes et une croissance des actions.
La voie du “bouclage” est également plus facile à utiliser que l’abattement individuel pour investissement étranger : les exigences administratives sont moindres et les implications fiscales de l’utilisation de cette voie sont souvent plus importantes.
Impôts
Les impacts sur les taxes de propriété en question peuvent être résumés comme suit :
- Souvent, l’impôt sur les plus-values n’est pas du tout exigible en ce qui concerne les actifs sud-africains cédés par une structure offshore, à moins que ces actifs ne constituent des biens immobiliers ;
- La retenue à la source sur les dividendes peut souvent être réduite de 20 % lorsque l’actif est détenu en Afrique du Sud, à 5 % s’il est détenu dans un pays ayant conclu une convention de double imposition avec l’Afrique du Sud ;
- souvent, aucun droit de succession n’est perçu sur les fonds qui passent par un circuit en boucle parce que les fonds ne “touchent” jamais un particulier, ce qui est différent de l’abattement pour investissement étranger individuel.
Avantages
Repenser la structure de propriété d’une personne pour y intégrer un arrangement en boucle conduit souvent à une structure de planification successorale plus optimisée pour la famille. Non seulement votre situation fiscale s’en trouvera améliorée, mais vous répartirez votre base d’actifs afin de réduire le risque d’un scénario sud-africain en ne disposant plus d’une base de capital uniquement en Afrique du Sud.
Comment ?
Il existe un certain nombre de transactions possibles pour affecter une transaction de boucle de manière efficace. Les boucles donnent lieu à des considérations complexes, en particulier d’un point de vue fiscal, de sorte qu’il faut soit être très sophistiqué lors de la formulation de la structure, soit consulter un professionnel.
Ne vous laissez pas dissuader par le fait que la transaction peut donner lieu à un événement fiscal anticipé ou que vous ne disposez pas immédiatement de liquidités à l’étranger pour financer une telle transaction ; il existe de nombreux moyens de structurer ces éléments afin d’en tirer un certain avantage.
Où
Une dernière question qui taraude de nombreux clients est la suivante : où dois-je implanter une telle structure ? Il existe de nombreuses juridictions qui répondent à ces critères. L’un d’entre eux est à la recherche de :
- la stabilité politique ;
- un centre financier où les gens ont les compétences nécessaires pour administrer la structure ; et
- des taux d’imposition acceptables.
Il existe de nombreuses juridictions qui offrent ces services et nous commençons généralement par l’île Maurice comme juridiction par défaut pour les clients. La fiscalité y est faible, elle est géographiquement proche et elle a l’habitude de traiter avec des clients sud-africains.
En outre, elle dispose d’un réseau complet de traités avec de nombreuses juridictions du continent africain, ce qui facilite grandement le commerce et l’investissement en Afrique.
En conclusion, il est concevable qu’une boucle ne convienne pas à tout le monde. Ce qui est clair, à notre avis, c’est que toute personne qui s’intéresse sérieusement à la planification successorale et à la structure de sa propriété devrait au moins s’assurer qu’elle comprend les changements qui ont été introduits et la façon dont sa structure pourrait être améliorée en utilisant les boucles.
Cette solution ne convient peut-être pas à tout le monde, mais il est important d’être au courant des différentes options qui s’offrent à vous lorsque vous essayez de faire en sorte que l’héritage que vous laisserez à votre famille soit le meilleur possible.
