Ces dernières années, l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) a fait l’objet d’une attention croissante, car les individus et les organisations reconnaissent l’importance de privilégier les investissements qui ont un impact positif sur la société et le monde. En conséquence, le secteur de la gestion d’actifs a subi un changement de paradigme et les professionnels de la gestion de patrimoine doivent s’adapter et se positionner dans ce paysage changeant. De même, les juridictions doivent s’adapter à l’évolution du paradigme, et Maurice, avec son engagement en faveur du développement durable, est bien placée pour jouer un rôle de premier plan dans ce paysage émergent.
Objectifs climatiques et demande des investisseurs : L’impulsion pour l’investissement ESG
L’intérêt accru pour les investissements ESG s’explique par la pression croissante exercée pour atteindre les objectifs climatiques et par l’évolution de la demande des investisseurs.
Les engagements déterminés au niveau national, fixés par l’Accord de Paris, poussent les pays africains à prendre les mesures nécessaires pour répondre aux exigences. L’île Maurice s’est engagée à réduire ses émissions de gaz à effet de serre de 40 % d’ici à 2030, ce qui nécessite un financement de 6,5 milliards d’USD, dont 4,2 milliards d’USD doivent provenir de donateurs et d’agences internationales. Pour y parvenir et respecter ses engagements, le gouvernement entend mettre en place un cadre de financement vert, notamment un cadre réglementaire et de supervision pour l’émission d’obligations durables et vertes. À cette fin, la Banque de Maurice a publié le « Guide pour l’émission d’obligations durables à Maurice » en juin 2021 (le Guide BOM), et la Financial Services Commission a publié les « Lignes directrices pour l’émission d’obligations d’entreprises et d’obligations vertes à Maurice » le 23 décembre 2021 – amendées en avril 2022 (les Lignes directrices FSC) – pour promouvoir l’investissement ESG et fournir une feuille de route pour les investisseurs.
En outre, les investisseurs de la génération Millennials et de la génération Z recherchent davantage plus que des rendements financiers – ils veulent que leurs investissements aient un impact positif sur l’environnement et la société dans son ensemble. Cette évolution de la demande entraîne un changement sur le marché de l’investissement, des politiques ESG saines devenant une condition préalable à l’investissement.
L’investissement ESG s’avère également être un moyen d’améliorer les rendements, attirant ainsi davantage d’investisseurs. Il est prouvé que les fonds de capital-investissement qui intègrent des considérations ESG tendent à obtenir de meilleurs résultats financiers, ce qui séduit les investisseurs à la recherche à la fois de rendements financiers et d’un impact sociétal positif.
Un rapport récent de PwC a montré que le segment ESG devrait croître de plus de 5 % par an pour atteindre 100 000 milliards de dollars d’ici à 2025. Cela crée des opportunités significatives pour les sociétés de gestion de patrimoine qui peuvent offrir des stratégies d’investissement ESG solides.
Réglementation relative aux normes ESG
L’un des défis de l’investissement ESG est l’absence de normes universellement reconnues. Plusieurs normes de référence ont vu le jour, notamment celles établies par le Forum économique mondial, le Conseil international des affaires et le Programme des Nations unies pour le développement. Toutefois, celles-ci ne sont pas encore universellement acceptées.
L’Union européenne (UE) a mis en œuvre le règlement sur la divulgation des informations relatives à la finance durable (Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR) en mars 2021 pour remédier à cette situation. La SFDR vise à rendre le profil de durabilité des fonds plus comparable et plus facile à comprendre pour les investisseurs. Le règlement fixe des exigences pour les gestionnaires de fonds basés dans l’UE et ceux qui gèrent des capitaux levés dans l’UE, y compris les gestionnaires basés au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Asie ou en Afrique qui lèvent des fonds en Europe. Les fonds dont les commanditaires sont européens doivent désormais s’assurer qu’ils fournissent des informations supplémentaires sur les politiques ESG et les effets négatifs sur le développement durable dans leurs documents de collecte de fonds, leurs rapports périodiques et sur leurs sites web.
Maurice et l’investissement ESG
Les antécédents de Maurice en matière d’examen approfondi de la gouvernance d’entreprise en font un lieu naturel pour un examen et un rapport ESG rigoureux.
De plus, la communauté expérimentée de conseillers indépendants, d’administrateurs, d’auditeurs, de directeurs non exécutifs et de gestionnaires de fonds de l’île Maurice peut garantir des rapports ESG solides et précis. Cela intéressera les investisseurs prudents qui veulent savoir que leurs investissements ont un impact positif sur la société et l’environnement.
Le gouvernement mauricien a également mis en œuvre des politiques visant à promouvoir l’investissement ESG. En 2019, le gouvernement a rendu obligatoire pour les entreprises cotées à la Bourse de Maurice de rendre compte de leurs performances ESG dans leurs rapports annuels. Cette tendance à la transparence a contribué à accroître la sensibilisation et l’intérêt pour les investissements ESG.
En outre, le gouvernement a mis en place la Green Finance Task Force (GFTF) pour promouvoir la finance durable et les projets verts. Le GFTF s’efforce de développer des produits d’investissement durables, d’encourager les obligations vertes et d’attirer des investissements verts sur l’île.
Opportunités en matière d’investissement ESG
L’accent mis sur l’investissement ESG crée des opportunités pour les sociétés de gestion de patrimoine, et les gestionnaires de patrimoine qui articulent clairement leur proposition ESG dépasseront probablement les attentes en matière de collecte de fonds. Les fonds dotés de solides références en matière d’ESG peuvent se différencier de leurs concurrents sur les marchés où l’offre est insuffisante, ce qui rend l’appel d’offres pour les actifs extrêmement compétitif.
Avec l’amélioration des rendements et la demande croissante d’investissements conformes aux valeurs des investisseurs, l’investissement ESG est désormais un élément essentiel de la gestion de patrimoine moderne. L’île Maurice est bien placée pour soutenir l’investissement durable, avec un cadre réglementaire solide pour les obligations durables et vertes. Les sociétés de gestion de patrimoine qui sauront s’adapter au nouveau paysage et proposer des investissements ESG pourront prospérer dans la nouvelle ère de la finance.
